منهجية بوصلة

تحصل كل قيمة متابَعة على درجة من 100 تلخّص الوضع الأخير لسعرها: الاتجاه والزخم والتذبذب وأحجام التداول. هي قراءة لسجل الأسعار وليست توقعًا.

تُطبَّق الشبكة نفسها على جميع القيم بعد كل جلسة، دون أي تدخل يدوي في الدرجة. يُحسب أفقان بشكل منفصل: القصير والمتوسط.

الأسعار والأحجام: مأخوذة من « ملخص الجلسة » الذي تنشره بورصة الدار البيضاء كل يوم تداول، وتُستورد بعد الإغلاق. الأسعار هي أسعار الإغلاق، وليست أسعارًا فورية.

البيانات الأساسية (ربح السهم، التوزيعات، المديونية): يستخرجها الفريق من التقارير المالية التي تنشرها الشركات ثم تُدخَل مع تاريخ سريانها. البيانات الغائبة تُعامل كمحايدة ولا تُقدَّر أبدًا.

الوتيرة: تحديث بعد كل جلسة. يظهر تاريخ آخر جلسة مأخوذة في الحسبان على كل صفحة قيمة.

خمسة مكونات، بأوزان كما يلي:

• الزخم القصير (30 %): تقاطع المتوسطين المتحركين 7 و21 يومًا، وموقع السعر بالنسبة للمتوسط 7 أيام.
• مؤشر القوة النسبية RSI على 14 يومًا (25 %): الخروج من منطقة التشبّع البيعي أو فتور الصعود.
• نطاقات بولينجر، 20 يومًا (20 %): بُعد السعر عن نطاقات التذبذب.
• الأحجام (15 %): حجم اليوم مقارنة بمتوسطه على 20 يومًا.
• اتساع التغيرات ATR على 14 يومًا (10 %): تُعاقَب القيمة الهادئة جدًا، فبدون حركة لا يوجد ربح سريع ممكن.

خمسة مكونات أيضًا: الاتجاه العام (المتوسطان المتحركان 50 و200 يومًا)، MACD، البعد عن أعلى وأدنى مستوى في 52 أسبوعًا، انتظام الأحجام على ثلاثة أشهر، وأقصى انخفاض خلال ستة أشهر. تتطلب هذه الدرجة 250 جلسة على الأقل من السجل التاريخي، وإلا فلا تُحسب.

الدرجة الأساسية منفصلة عمدًا عن الدرجة التقنية: لا يُدمج الاثنان أبدًا في رقم واحد، ليرى القارئ ما يأتي من السعر وما يأتي من الحسابات. تقوم على خمسة عناصر:

• التقييم PER (30 %): كلما انخفض المضاعف ارتفعت الدرجة، مع سقف. الربح السالب لا ينتج مضاعفًا.
• عائد التوزيعات (20 %): توزيع السهم منسوبًا إلى سعر الجلسة.
• نسبة التوزيع (15 %): المنطقة من 30 إلى 70 % من الأرباح الموزعة هي الأفضل تقييمًا.
• نمو ربح السهم (20 %): مقارنة بالفترة المماثلة من السنة السابقة.
• المديونية (15 %): الدين منسوبًا إلى الأموال الذاتية. لا تُحتسب للبنوك وشركات التأمين حيث يمثل الدين جوهر النشاط.

عندما تغيب بيانات، يكون المكوّن محايدًا ويُذكر الجزء المقاس فعليًا من الدرجة. لا تُصنع أي قيمة لإكمال درجة.

• لا توجد منهجية تتنبأ بالأسعار. تلخّص هذه الدرجات وضعاً ما انطلاقاً من السجل التاريخي المتاح، وقدرتها على استباق الأسعار في هذه السوق محدودة ولا ينبغي المبالغة في تقديرها. هي تساعد على التفكير وليست ضماناً لأي نتيجة.
• السوق المغربية ضيقة: بعض القيم قليلة التداول والمؤشرات التقنية فيها أقل موثوقية بكثير منها في الأسواق العميقة. السعر المعروض ليس دائمًا قابلًا للتنفيذ بالكميات المرغوبة.
• الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي. رسوم الوساطة والضريبة على فوائض القيمة تقلّص الربح الفعلي، وتُخصم في التحليلات المفصلة بالحساب.
• لا تقدّم بوصلة استشارة استثمارية شخصية وليست مؤسسة مالية معتمدة. اتخذ قرارك دائمًا بحسب وضعك الخاص، واستعن بمختص معتمد عند الحاجة.