Méthodologie de Boussole

Chaque valeur suivie reçoit une note sur 100 qui résume la configuration récente de son cours : tendance, élan, volatilité, volumes échangés. C'est une lecture de l'historique de prix, pas une prévision.

La même grille est appliquée à toutes les valeurs, après chaque séance, sans intervention manuelle sur la note. Deux horizons sont calculés séparément : le court terme et le moyen terme.

Cours et volumes : issus du « Résumé de séance » publié chaque jour de bourse par la Bourse de Casablanca, importés après la clôture. Les cours sont des cours de clôture, jamais des cotations en temps réel.

Données fondamentales (bénéfice par action, dividende, endettement) : relevées par l'équipe dans les rapports financiers publiés par les sociétés, puis saisies avec leur date d'effet. Une donnée absente est traitée comme neutre, jamais estimée.

Rythme : mise à jour après chaque séance. La date de la dernière séance prise en compte est affichée sur chaque fiche valeur.

Cinq composantes, pondérées comme suit :

• Élan à court terme (30 %) : croisement des moyennes mobiles 7 et 21 jours, position du cours par rapport à la moyenne 7 jours.
• RSI sur 14 jours (25 %) : sortie de zone de survente, ou essoufflement d'une hausse.
• Bandes de Bollinger, 20 jours (20 %) : écart du cours aux bandes de volatilité.
• Volumes (15 %) : volume du jour comparé à sa moyenne sur 20 jours.
• Amplitude des variations, ATR 14 jours (10 %) : une valeur trop calme est pénalisée, car sans mouvement il n'y a pas de gain rapide possible.

Cinq composantes également : tendance de fond (moyennes mobiles 50 et 200 jours), MACD, distance aux plus hauts et plus bas des 52 dernières semaines, régularité des volumes sur trois mois et baisse maximale sur six mois. Ce score exige au moins 250 séances d'historique : en dessous, il n'est pas calculé.

Le score fondamental est volontairement séparé du score technique : les deux ne sont jamais fusionnés en un seul chiffre, pour que le lecteur voie ce qui vient du prix et ce qui vient des comptes. Il repose sur cinq éléments :

• Valorisation, PER (30 %) : un PER plus bas est mieux noté, avec un plafond. Un bénéfice négatif ne donne pas de PER.
• Rendement du dividende (20 %) : dividende par action rapporté au cours de la séance.
• Taux de distribution (15 %) : la zone de 30 à 70 % du bénéfice distribué est la mieux notée.
• Croissance du bénéfice par action (20 %) : comparée à la période équivalente de l'année précédente.
• Endettement (15 %) : dette rapportée aux fonds propres. Non renseigné pour les banques et assurances, où la dette est le métier lui-même.

Quand une donnée manque, la composante est neutre et la part réellement mesurée de la note est indiquée. Aucune valeur n'est fabriquée pour compléter un score.

• Aucune méthode ne prédit les cours. Ces scores résument une situation à partir de l'historique disponible ; leur capacité à anticiper les cours sur ce marché reste limitée et ne doit pas être surestimée. Ils servent à éclairer ta réflexion, pas à garantir un résultat.
• Le marché marocain est étroit : certaines valeurs s'échangent peu et les indicateurs techniques y sont nettement moins fiables que sur les marchés profonds. Un prix affiché n'est pas toujours exécutable aux quantités souhaitées.
• Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les frais de courtage et la taxe sur les plus-values réduisent le gain réel : ils sont déduits dans les analyses détaillées du compte.
• Boussole ne fournit pas de conseil en investissement personnalisé et n'est pas un établissement financier agréé. Décide toujours en fonction de ta situation, et rapproche-toi d'un professionnel agréé si besoin.